波浪-小波交易如何取胜并“跑赢”市场

本文旨在展示为商业金融、经济学和统计学中三个困难且引人入胜的问题提供解决方案的交易策略。本文讨论了大宗商品和股票的交易策略，但主要关注纽约证券交易所的股票市场交易。问题1：低买高卖。低买高卖问题可概括如下：假设大宗商品或股票价格无限波动，交易者是否有明确的策略通过低买高卖来“搭乘价格波浪”，即使价格不上涨也能最终获胜？问题2：“跑赢”市场。在第2部分中，第1部分提出的交易系统被转化为一种最终总是跑赢市场的策略。问题3：交易者能否跑赢几何布朗运动（GBM）？普遍观点认为不可能“跑赢”GBM，因为对历史价格的技术分析在预测未来价格方面毫无用处。论文最后一部分表明，问题3的答案实际上是“能”，这相当令人惊讶。所提出的交易策略主要基于从市场价格大小波动所产生的波浪和小波运动中获得的信息。它们不涉及任何对未来价格的预测。行为经济学也在小波交易程序的决策过程中发挥作用。我的网站AgateTrading.com向公众开放。