通过拓扑数据分析视角重审财务比率与股票收益
统计金融
2019-11-26 v1
摘要
公司财务数据作为收益预测因子已得到充分确立，是资产定价文献中大量异象的灵感来源。采用拓扑数据分析，我们重新审视了七个最常被研究的财务比率与股票收益之间关联的问题。具体而言，应用 TDA Ball Mapper 算法将财务比率的点云可视化为一个抽象的二维图，从而便于识别因子间的相互依赖关系。这些关系很少是单调的，拓扑数据分析（TDA）为投资者利用此知识获利提供了大量机会。我们展示了 TDA 工具在揭示资产定价模型新见解方面的明确潜力。其获益空间仅受限于分析师可获取的信息。
引用
@article{arxiv.1911.10297,
title = {Financial ratios and stock returns reappraised through a topological data analysis lens},
author = {Pawel Dlotko and Wanling Qiu and Simon Rudkin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1911.10297},
year = {2019}
}
备注
23 Pages, Preliminary Draft