异质投资与投资组合分散化下的金融不稳定性转变
风险管理
2025-02-03 v1 无序系统与神经网络
物理与社会
摘要
我们分析了金融机构持有重叠资产投资组合的金融投资网络的稳定性。我们使用由投资组合再平衡驱动的随机矩阵动力学模型，考虑了投资组合分散化和异质投资的影响。虽然异质性通常与波动性增加相关，但分散化程度的增加可能会根据网络的连接水平产生稳定或去稳定的影响。稳定性/不稳定性的转变由控制收益内生分量时间演化的随机矩阵的最大特征值决定，为此我们提出并测试了不同的近似方案，并与数值对角化结果进行了对比。
引用
@article{arxiv.2501.19260,
title = {Financial instability transition under heterogeneous investments and portfolio diversification},
author = {Preben Forer and Barak Budnick and Pierpaolo Vivo and Sabrina Aufiero and Silvia Bartolucci and Fabio Caccioli},
journal= {arXiv preprint arXiv:2501.19260},
year = {2025}
}
备注
25 pages, 5 figures