菲律宾股市价格运动的动态因子分析
统计金融
2026-01-09 v1 机器学习
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摘要
股市价格的动态过程极为复杂，导致大量研究致力于寻找能够有效解释其内在复杂性的模型。本研究借助计量经济学文献，探讨将动态因子模型作为一种可解释且具有足够预测能力的模型，用于捕捉关键市场现象。虽然该模型已被广泛应用于预测目的，但本研究聚焦于分析提取的载荷和公共因子，以作为理解股票价格动态的另一种框架。结果揭示了在菲律宾股市所应用的传统市场理论的若干新见解，采用卡尔曼方法和最大似然估计进行建模，并通过资本资产定价模型进行后续验证。值得注意的是，一因子模型提取的公共因子代表了类似于综合指数的系统性或市场动态；而二因子模型提取的公共因子则分别代表市场趋势和波动性。此外，针对菲律宾国内生产总值增长率的 nowcasting 应用表明，提取的公共因子作为可行的实时市场指标，能够使预测误差降低超过 34%。总体而言，结果凸显了动态因子分析在深入理解市场价格运动动态方面的价值。
关键词
引用
@article{arxiv.2510.15938,
title = {Dynamic Factor Analysis of Price Movements in the Philippine Stock Exchange},
author = {Brian Godwin Lim and Dominic Dayta and Benedict Ryan Tiu and Renzo Roel Tan and Len Patrick Dominic Garces and Kazushi Ikeda},
journal= {arXiv preprint arXiv:2510.15938},
year = {2026}
}