检测高维金融数据依赖结构中的机制转换
统计方法学
2012-02-10 v1 应用统计
摘要
对不同金融资产之间极端依赖关系的误解是近期金融危机的一个重要因素。本文利用 Markov 转换正则藤 copula 研究依赖结构中的非均匀性。这些模型考虑了高维数据中的不对称依赖性和尾部依赖性。我们开发了用于快速最大似然估计以及贝叶斯推断的方法。我们的算法在模拟中得到了验证，并应用于金融数据。我们发现各种数据集中存在依赖结构中的机制转换，并表明机制转换模型可以为准确描述危机时期的非均匀性提供工具。
引用
@article{arxiv.1202.2009,
title = {Detecting regime switches in the dependence structure of high dimensional financial data},
author = {Jakob Stoeber and Claudia Czado},
journal= {arXiv preprint arXiv:1202.2009},
year = {2012}
}