过渡期中的LIBOR分解：来自期货市场的证据
综合金融
2022-03-18 v2 统计金融
摘要
应用来自美元LIBOR过渡期的历史数据，我们估计了SOFR、联邦基金(Eurodollar)期货利率以及即期美元LIBOR和期限回购利率的联合模型。该框架内生地建模了各基准利率之间的基差，并允许对基差进行分解。将LIBOR-OIS利差建模为信用和融资流动性滚动风险，我们发现COVID-19初期LIBOR-OIS利差的飙升主要归因于信用风险，而平均而言信用风险和融资流动性风险对该利差贡献相等。
引用
@article{arxiv.2201.06930,
title = {Decomposing LIBOR in Transition: Evidence from the Futures Markets},
author = {David Skovmand and Jacob Bjerre Skov},
journal= {arXiv preprint arXiv:2201.06930},
year = {2022}
}