股市是否整合？来自具有非对称效应的部分分割ICAPM的证据
统计金融
2009-06-02 v1 投资组合管理
摘要
在本文中，我们使用De Santis和Gerard（1997,1998）多元GARCH过程的非对称扩展，检验了两个发达市场、两个新兴市场与世界市场的部分分割ICAPM。我们发现，这种非对称过程比标准对称过程能显著更好地拟合数据。从整个时期和子时期分析中获得的证据支持了金融整合假说，并表明国内风险并非定价因子。
引用
@article{arxiv.0905.3875,
title = {Are Stock Markets Integrated? Evidence from a Partially Segmented ICAPM with Asymmetric Effects},
author = {Mohamed El Hedi Arouri},
journal= {arXiv preprint arXiv:0905.3875},
year = {2009}
}