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主成分分析在中国主权债券市场中的应用及基于主成分的固定收益免疫

统计金融 2019-11-19 v1

作者: Lim Tze Yee , Tony She , Kezia Irene

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摘要

本文分析中国主权债券收益率，以找出影响利率变化期限结构的主要因子。我们对由 2002 年 1 月至 2018 年 5 月不同到期收益率的中国主权债券所构成的数据应用主成分分析（PCA）。随后我们将讨论债券组合上的多因子免疫模型（对冲市场风险的方法）。

关键词

主成分分析主权债券期限结构收益率曲线固定收益免疫债券组合

引用

@article{arxiv.1911.07288,
  title  = {Application of Principal Component Analysis in Chinese Sovereign Bond Market and Principal Component-Based Fixed Income Immunization},
  author = {Lim Tze Yee and Tony She and Kezia Irene},
  journal= {arXiv preprint arXiv:1911.07288},
  year   = {2019}
}