或有索赔收益的等价期望测度理论
证券定价
2022-05-25 v7 计算金融
综合金融
数理金融
摘要
本文引入一种动态测度变换方法，用于计算有限期限内或有索赔期望未来价格（从而期望收益）的解析解。该新方法构造了称为“等价期望测度”（EEMs）的混合概率测度，其提供截至期限日前索赔未来价格的实际期望，并作为期限日当日或之后的定价测度。EEM理论可用于对或有索赔（如国债、公司债与金融衍生品）收益的横截面与期限结构进行实证研究。
引用
@article{arxiv.2006.15312,
title = {A Theory of Equivalent Expectation Measures for Contingent Claim Returns},
author = {Sanjay K. Nawalkha and Xiaoyang Zhuo},
journal= {arXiv preprint arXiv:2006.15312},
year = {2022}
}