离散 Bachelier 模型中效用无差异价格的缩放极限
概率论
2022-03-03 v2 最优化与控制
数理金融
摘要
我们考虑离散 Bachelier 模型，其中对冲在等距的时间集合上进行。我们研究了路径依赖欧式期权的指数效用无差异价格，并在交易次数 很大且风险厌恶以 （其中常数 ）缩放时，计算了它们的非平凡缩放极限。我们的分析是纯概率性的。我们首先使用对偶论证将问题转化为带惩罚项的最优漂移控制问题。我们进一步使用鞅技术与强不变原理，得到极限问题的形式为波动率控制问题。
引用
@article{arxiv.2102.11968,
title = {A Scaling Limit for Utility Indifference Prices in the Discretized Bachelier Model},
author = {Asaf Cohen and Yan Dolinsky},
journal= {arXiv preprint arXiv:2102.11968},
year = {2022}
}