LIBOR市场模型的平均场扩展
概率论
2022-06-22 v1 数理金融
摘要
我们引入了LIBOR市场模型（LMM）的一种平均场扩展，其保留了原始模型的基本特性。其中这些特性包括鞅性质、可直接实现的校准以及经典LMM的经济合理参数化。同时，平均场LIBOR市场模型（MF-LMM）旨在降低爆炸情景的概率，该情景尤其出现在长期担保的市场一致估值中。为此，我们证明了相应MF-LMM的存在性与唯一性，并研究了其实用方面，包括Black '76型公式。此外，我们给出了MF-LMM的广泛数值分析。相应的蒙特卡洛方法基于一个近似底层平均场方程的合适相互作用粒子系统。
引用
@article{arxiv.2109.10779,
title = {A mean-field extension of the LIBOR market model},
author = {Sascha Desmettre and Simon Hochgerner and Sanela Omerovic and Stefan Thonhauser},
journal= {arXiv preprint arXiv:2109.10779},
year = {2022}
}