基于均值-方差-混合模型的随机占优与均值-风险最优投资组合问题探讨
数理金融
2026-03-17 v10
摘要
经典 Markowitz 均值-方差模型以方差作为风险度量，并利用标准优化技术以闭式给出前沿投资组合。对一般均值-风险模型，此类闭式最优投资组合难以获得。在本注记中，假设收益服从正态均值-方差混合(NMVM)分布类，当风险由一般律不变凸风险度量类建模时，我们得到了均值-风险准则下前沿投资组合的闭式表达。为实现此目标，我们首先给出 NMVM 模型上随机占优关系的充分条件，并应用该结果导出前沿投资组合的闭式解。本文主要结果表明：当收益向量服从 NMVM 分布类时，相应的均值-风险前沿投资组合可通过优化一个具有适当调整收益向量的 Markowitz 均值-方差模型获得。
引用
@article{arxiv.2202.02488,
title = {A discussion of stochastic dominance and mean-risk optimal portfolio problems based on mean-variance-mixture models},
author = {Hasanjan Sayit},
journal= {arXiv preprint arXiv:2202.02488},
year = {2026}
}
备注
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