利率或有权益对冲组合的特征刻画
概率论
2008-12-10 v1 投资组合管理
摘要
我们考虑用一组零息债券的组合对冲一个欧式利率或有权益的问题，并证明一个由无穷多个随机源驱动的 HJM 型马尔可夫模型不具有经典有限因子模型中的某些缺陷。事实上，在模型的天然条件下，我们发现存在唯一的对冲策略，且该策略具有如下合意性质：在所有时刻，它由到期日小于或等于该权益底层债券最长到期日的债券组成。
引用
@article{arxiv.math/0407119,
title = {A Characterization of Hedging Portfolios for Interest Rate Contingent Claims},
author = {Rene Carmona and Michael Tehranchi},
journal= {arXiv preprint arXiv:math/0407119},
year = {2008}
}