随机系数动态均值-方差问题中均衡策略的唯一性
最优化与控制
2018-02-06 v1
摘要
本文关注具有随机系数的动态均值-方差投资组合选择问题开环均衡投资策略的唯一性问题。发展了一种统一方法以处理具有确定性无风险收益率、状态依赖风险厌恶的问题，以及具有完全随机系数、常数风险厌恶的问题。为此，建立了一些关于均衡投资策略存在的新的必要条件，以迥异的思路极大地推广了文献[9]中的类似结果。揭示了若干新的有趣事实。例如，若无风险收益率是随机的，则即使风险厌恶仅为常数而非状态依赖，也存在唯一依赖于初始财富的开环均衡投资策略。
引用
@article{arxiv.1802.01078,
title = {Uniqueness of equilibrium strategies in dynamic mean-variance problems with random coefficients},
author = {Tianxiao Wang},
journal= {arXiv preprint arXiv:1802.01078},
year = {2018}
}