连续双向拍卖市场中杠杆 ETF 基于代理模拟的交易策略
交易与市场微观结构
2020-10-27 v1 多智能体系统
摘要
杠杆 ETF 是一种旨在实现诸如日经 225 期货等标的资产收益率数倍目标的基金。近来有观点认为，杠杆 ETF 的再平衡交易可能破坏金融市场稳定。一项使用基于代理模拟的实证研究表明，再平衡交易策略可能影响标的资产市场的价格形成。然而，尚未提出尽可能抑制波动率上升的杠杆 ETF 交易方法。本文中，我们比较所提交易模型的不同交易策略，并报告关于如何最好地抑制市场波动率上升的调查结果。结果发现，随着再平衡交易中最小订单数的增加，对市场价价格形成的影响减小。
引用
@article{arxiv.2010.13036,
title = {Trading Strategies of a Leveraged ETF in a Continuous Double Auction Market Using an Agent-Based Simulation},
author = {Isao Yagi and Shunya Maruyama and Takanobu Mizuta},
journal= {arXiv preprint arXiv:2010.13036},
year = {2020}
}