交易电子：预测 ISO 电力市场中的 DART 价差尖峰
交易与市场微观结构
2026-05-20 v3
摘要
我们研究美国批发电力市场中日前与实时 (DART) 价差的预测和最优交易问题。基于 Galarneau-Vincent 等人的框架，我们将尖峰预测从单区域扩展到多区域设定，并在统一的统计模型中同时处理正负 DART 尖峰。为了将方向信号转化为具有经济意义的头寸，我们开发了一个基于日前竞价曲线的结构化且符合市场的价格冲击模型。这得出了区域 INC/DEC 数量最优向量的闭式表达式，捕捉了非对称买卖冲击和跨区域拥堵效应。应用于 NYISO 时，由此产生的冲击感知策略相较于单位规模交易显著改善了风险收益特征，并突显了不同市场和季节间的显著异质性。
引用
@article{arxiv.2601.05085,
title = {Trading Electrons: Predicting DART Spread Spikes in ISO Electricity Markets},
author = {Emma Hubert and Dimitrios Lolas and Ronnie Sircar},
journal= {arXiv preprint arXiv:2601.05085},
year = {2026}
}
备注
40 pages