现金次可加风险度量的时间一致性
风险管理
2015-12-14 v1 概率论
数理金融
摘要
本文的主要目标是研究在何种条件下现金次可加凸动态风险度量是时间一致的。继 Detlefsen 和 Scandolo 的工作并受其结果启发，我们给出了动态现金次可加凸风险度量的对偶表示（也可视为对偶拟凸表示的特例）。本文的主要结果在于针对现金次可加情形，通过广义上循环条件给出了强时间一致性（或递归性）的一个充分条件。一方面，我们的结果可视为 Bion-Nadal 中定理2.5 向现金次可加凸动态风险度量的推广；另一方面，由于强时间一致性未被完全刻画，该结果较弱。最后，我们利用了不同时间一致性概念之间的关系。
引用
@article{arxiv.1512.03641,
title = {Time-consistency of cash-subadditive risk measures},
author = {Elisa Mastrogiacomo and Emanuela Rosazza Gianin},
journal= {arXiv preprint arXiv:1512.03641},
year = {2015}
}