最佳增益损失比是一种糟糕的绩效度量
投资组合管理
2015-03-13 v2 概率论
风险管理
摘要
众所周知，增益损失比 (gain-loss ratio) 从规范角度来看具有非常好的性质。作为证实，我们表明在存在随机禀赋的情况下，最佳市场增益损失比是一个可接受性指数，并为其在一般概率空间提供了对偶表示。然而，增益损失比是为有限 设计的，且在该情况下效果最佳。对于一般 以及在大多数连续时间模型中，最佳增益损失要么是无限的，要么无法达到。此外，由于尺度不变性性质，它表现出一种奇怪的行為，这在此背景下似乎并不理想。这些弱点确凿地证明了 (最佳) 增益损失是一种糟糕的绩效度量。
引用
@article{arxiv.1209.6439,
title = {The best gain-loss ratio is a poor performance measure},
author = {Sara Biagini and Mustafa Pinar},
journal= {arXiv preprint arXiv:1209.6439},
year = {2015}
}