存在测量误差时阈值调控的检验及其在 PPP 假设中的应用
统计方法学
2021-11-18 v3 计量经济学
统计理论
统计理论
摘要
调控是刻画许多动力学现象的重要特征，并可在阈值自回归设定下检验，其原假设为全局非平稳过程。然而，该设定值得商榷，因为数据常受测量误差污染。因此，更恰当的做法是将阈值自回归移动平均模型作为一般假设。我们以一阶 integrated 移动平均模型作为原假设来实现这一新设定。我们导出了一个 Lagrange 乘子检验，其原分布渐近相似，并给出了针对阈值非线性相对于差分平稳性检验的紧性首个严格证明，这具有独立意义。模拟研究表明，在存在测量误差时，所提方法比现有检验在检测阈值调控上具有更小偏差与更高功效。我们将新方法应用于欧元区国家的每日实际汇率。它通过跨越位于极上端尾部的阈值所触发的非线性均值回复机制，支持了购买力平价假设。此外，我们分析了欧元区序列并提出了阈值自回归移动平均设定，为购买力平价之争提供了新见解。
引用
@article{arxiv.2002.09968,
title = {Testing for threshold regulation in presence of measurement error with an application to the PPP hypothesis},
author = {Kung-Sik Chan and Simone Giannerini and Greta Goracci and Howell Tong},
journal= {arXiv preprint arXiv:2002.09968},
year = {2021}
}