基于机器学习的股票价格可预测性与商业周期
统计金融
2023-04-21 v1 机器学习
摘要
我们研究商业周期对机器学习（ML）预测的影响。使用标普500指数，我们发现ML模型在大多数衰退期间表现更差，并且纳入衰退历史或无风险利率并不一定能改善其性能。通过调查模型表现良好的衰退期，我们发现这些时期的市场波动率低于其他衰退期。这意味着性能的改善并非源于ML方法的优势，而是源于诸如稳定市场的有效货币政策等因素。我们建议ML从业者在衰退和扩张期间都评估其模型。
引用
@article{arxiv.2304.09937,
title = {Stock Price Predictability and the Business Cycle via Machine Learning},
author = {Li Rong Wang and Hsuan Fu and Xiuyi Fan},
journal= {arXiv preprint arXiv:2304.09937},
year = {2023}
}
备注
14 pages, 5 figures