准高斯对数正态 HJM 模型的小噪声极限
数理金融
2019-08-21 v1
摘要
准高斯 HJM 模型是建模收益率曲线动态的流行方法。这归因于其低维马尔可夫表示，极大简化了数值实现。我们对准高斯对数正态 HJM 模型的解进行定性研究。利用小噪声确定性极限，我们表明短期利率可能在有限时间内爆裂至无穷。这意味着该模型中欧洲美元期货价格的爆裂。我们在收益率曲线形状的温和假设下推导了显式爆裂准则。
引用
@article{arxiv.1908.07098,
title = {Small-noise limit of the quasi-Gaussian log-normal HJM model},
author = {Dan Pirjol and Lingjiong Zhu},
journal= {arXiv preprint arXiv:1908.07098},
year = {2019}
}
备注
12 pages, 2 figures