德国电力衍生品市场网络建模的正则化方法
统计金融
2020-09-22 v1
摘要
本文提出一种用于德国电力衍生品市场网络建模的正则化方法。为处理大型投资组合，我们将高维变量选择技术与动态网络分析相结合。所估计的德国电力衍生品全市场的稀疏互联性，清晰地识别了相关潜在风险溢出的显著渠道。我们的实证发现显示了不同合约类型间相互依存的重要性，并识别了主要风险贡献者。我们进一步观察到相邻合约间，尤其是高峰时段交易的现货合约间，存在强成对互联，其对监管者和投资者的启示亦予以讨论。德国电力衍生品全市场的网络分析有助于我们补充系统性风险的完整图景，并更好地理解德国电力市场的运行与环境。
引用
@article{arxiv.2009.09739,
title = {Regularization Approach for Network Modeling of German Power Derivative Market},
author = {Shi Chen and Wolfgang Karl Härdle and Brenda López Cabrera},
journal= {arXiv preprint arXiv:2009.09739},
year = {2020}
}