百年盈利行业趋势的精炼与稳健背测试
投资组合管理
2024-12-23 v2 交易与市场微观结构
摘要
我们重新审视了 Zarattini 和 Antonacci 所提出的长期趋势跟踪策略，该策略实现了惊人的历史业绩，年化收益率为 18.2%，夏普比率为 1.39。尽管结果超出基准，但实际操作引发了关于稳健性和不断演变的市场条件的担忧。本研究探讨了针对 T-bill 依赖性、替代后备配置、行业排除等问题的修改。尽管通过动量信号、参数优化和步进前向分析等方法尝试提升适应性，但结果仍揭示了持续的挑战。结果突显了将历史策略应用于现代市场的挑战，并为未来的趋势跟踪框架提供了见解。
引用
@article{arxiv.2412.14361,
title = {Refining and Robust Backtesting of A Century of Profitable Industry Trends},
author = {Alessandro Massaad and Rene Moawad and Oumaima Nijad Fares and Sahaphon Vairungroj},
journal= {arXiv preprint arXiv:2412.14361},
year = {2024}
}