宏观经济数据的预测回归
应用统计
2014-05-01 v1 统计金融
摘要
研究者一直关注股票收益率是否可由某些宏观经济数据预测。然而，众所周知，宏观经济数据可能表现出非平稳性和/或重尾性，这使得现有的可预测性检验程序变得复杂。在本文中，我们提出了一种基于加权得分方程的新型经验似然方法，用于检验月度 CRSP 价值加权指数是否可由对数股息价格比或对数盈余价格比预测。无论预测变量是平稳还是非平稳，或是具有无限方差，新方法在理论和实证上均表现良好。
引用
@article{arxiv.1404.7642,
title = {Predictive regressions for macroeconomic data},
author = {Fukang Zhu and Zongwu Cai and Liang Peng},
journal= {arXiv preprint arXiv:1404.7642},
year = {2014}
}
备注
Published in at http://dx.doi.org/10.1214/13-AOAS708 the Annals of Applied Statistics (http://www.imstat.org/aoas/) by the Institute of Mathematical Statistics (http://www.imstat.org)