具有两级决策者的投资组合问题：含交易成本定价决策的最优投资组合选择（扩展版与完整风险剖面分析）
最优化与控制
2019-12-11 v2
摘要
本文提出新颖的双层领导者-跟随者投资组合选择问题，其中金融中介成为决策者。该金融中介决定投资于某些证券的单位交易成本以最大化其收益，而投资者选择其最优投资组合以最小化风险并确保给定的期望收益。因此，交易成本成为投资组合问题中的决策变量，并引入了两级决策者：金融中介与投资者。这些情形在决策过程的两个层级上均导出一般的非线性规划表述。我们给出该问题的不同双层版本：金融中介主导、投资者主导与社会福利；此外，分析了它们的性质。而且，我们为部分所提问题建立了混合整数线性规划表述，并为另一些开发了有效算法。最后，我们报告了基于道琼斯工业平均指数数据所进行的若干计算实验，并对不同模型所得结果进行分析与比较。
引用
@article{arxiv.1804.04174,
title = {Portfolio problems with two levels decision-makers: Optimal portfolio selection with pricing decisions on transaction costs. Extended version and complete risk profiles analysis},
author = {Marina Leal and Diego Ponce and Justo Puerto},
journal= {arXiv preprint arXiv:1804.04174},
year = {2019}
}