基于下行风险和碳足迹约束的指数跟踪投资组合优化
风险管理
2025-12-25 v1
摘要
历史上，金融风险管理主要关注来自金融环境的风险因素。气候风险为公司和金融市场带来了新且重大的挑战。寻求规避高碳足迹企业的投资者需要合适的风险衡量标准和投资组合管理策略。本文构建了用于跟踪美国 S&P-500 指数以及印度 NIFTY-50 指数的 decarbonized 指数，采用两种不同的方法，并研究其表现。这些 decarbonized 指数通过最小化 mean-VaR 和 mean-ES 来优化投资组合权重，旨在减少显著财务损失的风险，同时仍 Pursue decarbonization 目标。投资者因此可以在财务绩效与环境责任之间找到平衡。确保指数开发过程的透明度将鼓励被排除或被低估的资产公司通过合适的行动计划来降低其碳足迹。对于长期被动投资者，这些指数可能比绿色股票更具优势。
引用
@article{arxiv.2512.21092,
title = {Portfolio Optimization for Index Tracking with Constraints on Downside Risk and Carbon Footprint},
author = {Suparna Biswas and Rituparna Sen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2512.21092},
year = {2025}
}