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有效机制下少数博弈的现象学

交易与市场微观结构 2011-03-04 v3 无序系统与神经网络 适应与自组织系统 计算金融

摘要

我们提出了少数博弈在其有效机制下效用函数的全面研究。我们发展了对博弈状态的有效描述。对于支付函数 g(x)=\sgn(x)g(x)=\sgn (x),我们明确地将博弈表示为马尔可夫过程,并证明了状态数量的有限性。我们还证明了效用函数的有界性。利用这些事实,我们可以解释聚合需求所有有趣的可观测特征:强波动的出现、其周期性以及偏好水平的存在。对于另一种支付函数 g(x)=xg(x)=x,状态数量仍然是有限的,效用保持有界,但状态数量无法减少,且状态概率无法计算。然而,利用效用的性质并通过德布鲁因图分析博弈,我们也可以解释需求的明显峰值及其频率。

关键词

引用

@article{arxiv.0907.3231,
  title  = {Phenomenology of minority games in efficient regime},
  author = {Karol Wawrzyniak and Wojciech Wislicki},
  journal= {arXiv preprint arXiv:0907.3231},
  year   = {2011}
}