具有永久和暂时价格影响的有限时间状态切换模型中的最优清算
投资组合管理
2014-10-02 v2
摘要
本文讨论了在退出时间之前的有限时间范围内的最优清算。资产价格的漂移和扩散项是依赖于所有变量（包括控制变量和市场状态）的一般函数。还存在与清算相关的局部非线性交易成本。该模型在状态切换框架下同时处理永久性影响和暂时性影响。该问题可以通过动态规划原理求解。最优值函数是HJB方程的唯一连续粘性解，并且可以通过有限差分法计算。
引用
@article{arxiv.1212.3145,
title = {Optimal Liquidation in a Finite Time Regime Switching Model with Permanent and Temporary Pricing Impact},
author = {Baojun Bian and Nan Wu and Harry Zheng},
journal= {arXiv preprint arXiv:1212.3145},
year = {2014}
}
备注
17 pages