在线评论可预测个股长期收益
综合经济学
2019-05-09 v1 社会与信息网络
计算金融
经济学
摘要
在线评论是消费者自愿发布的关于其消费体验的反馈。该反馈表明了客户对品牌或企业的情感、认知与信任等态度，并展现出与公司未来销售、现金流及股票定价的固有联系。然而，在线评论对股票长期收益（尤其在个股层面）的预测能力鲜有研究关注，使得亟需全面探索以解决现有争论。本文仅基于在线评论，建立了以良好性能预测个股长期收益的方法论框架。具体而言，从超过 1800 万条产品评论中推断出 13 类共 6246 个特征，用于构建预测模型。通过交叉验证测试选出最佳分类器，与以 10 个技术指标为特征的前沿方案相比，准确率提升 13.94%，相对于随机值提升 18.28%。我们模型的鲁棒性在真实场景中进一步得到评估与验证。由此首次确认，个股长期收益可由在线评论预测。本研究为投资者在个股长期投资方面提供了新机遇。
引用
@article{arxiv.1905.03189,
title = {Online reviews can predict long-term returns of individual stocks},
author = {Junran Wu and Ke Xu and Jichang Zhao},
journal= {arXiv preprint arXiv:1905.03189},
year = {2019}
}