竞争市场中多做市商的最优定价模型
交易与市场微观结构
2015-12-31 v1
摘要
本文中，Avellande-Stoikov模型中针对垄断做市商的最优定价策略被扩展至竞争市场中存在多个做市商的一般情形。当做市商知晓竞争的激烈程度时，推导出了其交易强度、最优买价与卖价以及由此产生的买卖价差。本文还讨论了竞争市场中各种参数对做市商买卖报价及利润的影响。本研究为竞争交易环境下的平均价差与做市商利润提供了一些见解。
引用
@article{arxiv.1512.08866,
title = {On Optimal Pricing Model for Multiple Dealers in a Competitive Market},
author = {Wai-Ki Ching and Jia-Wen Gu and Qing-Qing Yang and Tak-Kuen Siu},
journal= {arXiv preprint arXiv:1512.08866},
year = {2015}
}