选举冲击如何影响市场：来自行业股票价格的证据
综合经济学
2025-06-17 v2 经济学
摘要
本文研究了美国总统选举周期对行业股票市场的影响。使用高频识别方法，我构建了一个新颖的“选举冲击”序列，该序列捕捉了选举概率中的外生意外。除了选举结果之外，最大的冲击与宏观经济创新正交的事件相关，例如丑闻和辩论。这些冲击对受美国两大政党政策纲领不同影响的行业的资产价格产生即时影响。特别是，有利于共和党（民主党）候选人的冲击会增加（减少）能源和国防行业的资产价格，同时减少（增加）清洁能源行业的价格。这些影响会持续存在。
引用
@article{arxiv.2504.02731,
title = {How Election Shocks Impact Markets: Evidence from Sectoral Stock Prices},
author = {Aaron J. Amburgey},
journal= {arXiv preprint arXiv:2504.02731},
year = {2025}
}