广义统计套利概念及相关收益策略
数理金融
2019-07-26 v2 统计金融
交易与市场微观结构
摘要
本文引入广义统计套利概念，对应于在一类情景而非几乎必然地平均产生正收益的交易策略。相关情景或市场状态通过由 -代数给出的信息系统来指定，因此该概念包含经典套利作为特例。它也涵盖了 Bondarenko（2003）中引入的统计套利概念。进一步放宽这些概念，我们引入广义盈利策略，其也包括静态或半静态策略。在标准无套利下，可能存在在指定情景下平均产生正收益的广义收益策略。本文第一部分刻画这些广义统计无套利概念。第二部分针对信息系统的多种选择构造若干盈利广义策略。特别地，我们考虑若干形式的嵌入二项策略、顺势策略以及划分型策略。我们在模拟数据上研究并比较它们的表现。此外，我们发现这些简单策略在市场数据上表现良好，使其成为实际应用中盈利的候选策略。
引用
@article{arxiv.1907.09218,
title = {Generalized statistical arbitrage concepts and related gain strategies},
author = {Christian Rein and Ludger Rüschendorf and Thorsten Schmidt},
journal= {arXiv preprint arXiv:1907.09218},
year = {2019}
}