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Ho-Lee 二项利率模型的推广 I:从单因子到多因子

概率论 2008-12-02 v1 证券定价

作者: Jirô Akahori , Hiroki Aoki , Yoshihiko Nagata

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摘要

本文提出 Ho-Lee 模型的一个多因子推广。与经典 Ho-Lee 模型形成鲜明对比的是,该推广允许平行移动以外的那些变动,同时仍由重组树描述,并且是平稳的以与主成分分析相容。基于该模型,提出了基于久期的对冲的推广。还讨论了该模型的连续时间极限。

关键词

Ho-Lee 模型多因子模型利率重组树主成分分析久期对冲

引用

@article{arxiv.math/0606183,
  title  = {Generalizations of Ho-Lee's binomial interest rate model I: from one- to multi-factor},
  author = {Jirô Akahori and Hiroki Aoki and Yoshihiko Nagata},
  journal= {arXiv preprint arXiv:math/0606183},
  year   = {2008}
}

备注

34 pages, 3 figures