汇率传递与数据频率：来自孟加拉国的企业层面证据
综合经济学
2023-03-08 v1 经济学
摘要
关于汇率波动的庞大文献估计了汇率传递（ERPT）。多数 ERPT 研究使用发达或大型发展中国家的年度聚合数据来估计 ERPT。这些估计因国家类型、数据覆盖面和频率而差异很大。然而，利用小型发展中国家企业层面高频出口数据估计 ERPT 的研究很少见。本文中，我在月度、季度和年度数据频率层面估计了市场定价和汇率传递，以处理聚合偏差。此外，我考察了基于交货时间的因素（如频繁装运和更快运输）如何影响企业的市场定价行为。利用孟加拉国2005至2013年的交易层面出口数据和泊松伪最大似然（PPML）估计方法，我发现出口商价格中对汇率的市场定价非常小。由于传递显示了出口商对宏观冲击的响应，对孟加拉国而言，这种出口价格对汇率变化的低响应表明货币贬值可能对出口商无显著影响。最小的价格响应和高传递与年度层面不完全传递的文献形成对比。通过考虑企业、产品和目的地的特征，我考察了传递的异质性。结果在多项稳健性检验中保持一致。
引用
@article{arxiv.2303.04101,
title = {Exchange Rate Pass-Through and Data Frequency: Firm-Level Evidence from Bangladesh},
author = {Md Deluair Hossen},
journal= {arXiv preprint arXiv:2303.04101},
year = {2023}
}