由内幕交易模型驱动的动态马尔可夫桥
概率论
2012-02-15 v1 计算金融
摘要
给定一个马尔可夫布朗鞅Z，我们构建一个过程X，它在自己的滤波中是鞅，并且满足X_1 = Z_1。我们称X为动态桥，因为其终端值Z_1不是预先知道的。我们显式计算了它在自身滤波F^X和由X与Z共同生成的滤波F^{X,Z}下的半鞅分解。我们的构造严重依赖于抛物型偏微分方程和滤波技术。作为一个应用，我们显式求解了一个具有内幕交易的均衡模型，该模型可以看作是Back和Pedersen [BP]的非高斯推广，其中内幕者的额外信息随时间演化。
引用
@article{arxiv.1202.2980,
title = {Dynamic Markov bridges motivated by models of insider trading},
author = {Luciano Campi and Umut Çetin and Albina Danilova},
journal= {arXiv preprint arXiv:1202.2980},
year = {2012}
}