大维广义因子模型中因子个数的确定

本文针对比严格因子模型假设更为宽松的广义因子模型，提出了因子个数的新估计量。在截面 $N$ 与时间维度 $T$ 均较大的框架下，我们首先借助随机矩阵理论推导出广义因子模型中噪声方差的偏差校正估计量 $\hat \sigma^2_*$。随后基于 $\hat \sigma^2_*$ 构造三个信息准则，进一步提出因子个数的一致估计量。最后，模拟与真实数据分析表明，我们所提估计更为准确，并避免了部分已有工作中的过高估计。