套利市场中的信用泡沫：信用风险的几何套利方法
证券定价
2021-07-19 v5 概率论
摘要
我们应用几何套利理论获得信用市场的数学金融结果，其表述无需随机微分几何。我们得到了涉及违约强度和违约损失率的闭式方程，刻画了公司债券的无风险套利消失条件，以及允许存在套利可能性的信用市场通用动力学。此外，针对最小化套利的市场动力学，明确计算了基础信用资产和信用衍生品的套利信用泡沫。
引用
@article{arxiv.1406.6805,
title = {Credit Bubbles in Arbitrage Markets: The Geometric Arbitrage Approach to Credit Risk},
author = {Simone Farinelli and Hideyuki Takada},
journal= {arXiv preprint arXiv:1406.6805},
year = {2021}
}
备注
arXiv admin note: text overlap with arXiv:0910.1671