离散时间多因子 Vasi\v{c}ek 模型的一致再校准
数理金融
2016-09-05 v2
摘要
离散时间多因子 Vasi\v{c}ek 模型是一个易处理的高斯即期利率模型。通常，二或三因子版本允许以适当方式捕捉不同到期期限收益率之间的依赖结构。实践中，根据当前市场条件对模型进行重新校准会导致模型参数随时间变化。因此，模型参数应被理解为时间依赖的甚至是随机的。遵循一致重新校准（CRC）方法，我们构建的模型作为具有不同参数的 Hull-White 扩展多因子 Vasi\v{c}ek 模型的收益率曲线增量的拼接。CRC 方法提供了有吸引力的易处理模型，保留了无套利前提。作为数值例子，我们使用 CRC 多因子 Vasi\v{c}ek 模型拟合瑞士利率。
引用
@article{arxiv.1512.06454,
title = {Consistent Re-Calibration of the Discrete-Time Multifactor Vasi\v{c}ek Model},
author = {Philipp Harms and David Stefanovits and Josef Teichmann and Mario V. Wüthrich},
journal= {arXiv preprint arXiv:1512.06454},
year = {2016}
}
备注
29 pages, 16 figures, 2 tables