低迷市场中二阶价格敏感性的计算
证券定价
2018-01-30 v2
摘要
金融衍生品市场的风险管理不可避免地需要计算不同的价格敏感性。文献中包含大量研究这些重要数值计算的工作。这些工作大多考虑著名的 Black-Scholes 模型，其中波动率被假定为常数。此外，据我们所知，它们仅计算一阶价格敏感性。最近出现了一些试图扩展到受金融危机影响市场的工作。然而，这些论文均未涉及二阶价格敏感性的计算。为底层价格敏感性提供二阶导数是金融风险管理中的重要问题，因为投资者可据此确定每个风险源是否以递增的速率增加。在本文中，我们致力于危机市场中二阶价格敏感性的计算。显式推导了底层的二阶价格敏感性。所得公式有望提高金融紧缩期间对冲策略的准确性。
引用
@article{arxiv.1705.02473,
title = {Computation of second order price sensitivities in depressed markets},
author = {Youssef El-Khatib and Abdulnasser Hatemi-J},
journal= {arXiv preprint arXiv:1705.02473},
year = {2018}
}