典型投资组合：最优资产与信号组合
投资组合管理
2023-07-13 v4
摘要
本文提出一个分析最优资产与信号组合问题的新框架。我们的方法建立在 Brandt 和 Santa-Clara（2006）提出的动态投资组合选择问题之上，并包含两个阶段。首先，我们将他们原始的投资问题重新表述为一个易于处理的问题，使我们能够推导出最优投资组合策略的闭式表达式，该表达式可扩展至大规模横截面金融应用。其次，我们通过 Hotelling（1936）的典型相关分析视角，将选择相关资产与信号的投资组合问题转化为选择一组不相关管理投资组合的问题。这种由不相关管理投资组合构成的新投资环境，为我们最优投资组合策略的联合相关结构提供了独特的经济学见解。我们还将理论框架付诸实施以弥合理论与实践之间的差距，展示了所提方法相对于自然竞争基准的改进性能。
引用
@article{arxiv.2202.10817,
title = {Canonical Portfolios: Optimal Asset and Signal Combination},
author = {Nikan Firoozye and Vincent Tan and Stefan Zohren},
journal= {arXiv preprint arXiv:2202.10817},
year = {2023}
}