自动交易系统：发达与新兴资本市场

本文研究了发达和新兴资本市场上的自动交易系统。发达市场的标准是采用40日简单移动平均线的自动交易系统。我们将其应用于斯洛伐克新兴资本市场的 SIX Industrial 指数，测试了1000个和730个交易日。买入并持有交易系统的盈利能力是这一标准交易系统主动交易的7.80倍。从发达资本市场采用盈利的标准交易系统并不一定能在新兴资本市场上产生最优结果。随后，我们研究了基于简单移动平均线的优化标准交易系统。优化参数为周数。最优系统为5周系统。该交易系统的某些特征可与 NYSE 综合指数上的标准交易系统相媲美。新兴市场的风险高于发达市场，但其利润也更高。优化系统参数的范围相当稳健。观察到在21周到25周范围内交易次数增加，这表明一个新的最优中周期交易系统的形成。对流动性股票测试的结果在数量上相似。