评估制裁在加密生态系统中的影响：有效措施还是无效威慑？

监管机构旨在通过打击驱动非法行为的经济激励来应对非法活动。这通常是通过对犯罪所涉实体实施金融制裁来实现的。然而，加密货币的兴起带来了新的挑战，使得实体能够规避这些制裁并继续犯罪活动。因此，执法措施已扩展到包括受制裁实体的加密资产信息。然而，由于加密生态系统的性质，冻结或扣押这些数字资产更加困难，并且在某些情况下（例如比特币）是不可行的。因此，制裁仅起到威慑作用。出于这个原因，在本研究中，我们旨在评估这些制裁对实体加密活动的影响，特别是与比特币生态系统相关的活动。我们的目标是阐明此类反制措施的有效性（或缺乏有效性）。具体来说，我们分析了受罚实体在被监管机构制裁后，其拥有的加密地址所进行的交易和转移的美元金额。结果表明，虽然制裁对一半的受检实体有效，但其他实体继续通过受制裁的地址转移资金。此外，受罚实体表现出倾向于使用快速兑换服务来转换其资金，而不是使用专门的洗钱服务。据我们所知，这项研究为实体如何利用加密资产规避制裁提供了宝贵的见解。