XVA的无套利定价 - 第二部分：偏微分方程表示与数值分析
证券定价
2016-08-16 v2 概率论
摘要
我们研究与刻画买方和卖方XVA的非线性BSDE相关的半线性偏微分方程（PDE），该框架允许融资、回购和抵押利率的不对称，以及因交易对手信用风险导致的早期合同终止。我们通过先证明粘性解的存在唯一性再证明其正则性，展示了PDE经典解的唯一存在性。我们利用唯一性结果进行彻底的数值研究，说明融资成本、回购利率和交易对手信用风险如何贡献于确定总估值调整。
引用
@article{arxiv.1502.06106,
title = {Arbitrage-Free Pricing of XVA - Part II: PDE Representation and Numerical Analysis},
author = {Maxim Bichuch and Agostino Capponi and Stephan Sturm},
journal= {arXiv preprint arXiv:1502.06106},
year = {2016}
}
备注
19 pages, 3 figures, 2 tables. The paper arXiv:1608.02690 subsumes the present working paper as well as arXiv:1501.05893