混合蒙特卡洛-最优量化方法在信用风险中的应用

本文利用混合蒙特卡洛-最优量化方法，在部分信息下，基于公司信用违约的结构化模型，近似计算公司的条件生存概率。我们考虑公司价值为不可观测随机过程 $(V_t)_{t \geq 0}$ 的情形，市场中的投资者可以访问一个过程 $(S_t)_{t \geq 0}$，该过程在每个时刻 t 的值与 $(V_s, s \leq t)$ 相关。我们关注在给定“投资者信息”条件下公司条件生存概率的计算。作为应用，我们通过两个例子分析了零息债券信用利差曲线的形状。