Lévy 过程驱动的美式期权定价中 Canadisation 算法的一种变体
概率论
2013-04-17 v1 证券定价
摘要
我们引入了一种用于 Lévy 过程驱动的有限期限美式期权定价的算法。其思想是调整 Carr 的`Canadisation'方法（参见 Carr [9]，另见 Bouchard 等人 [5]），使得调整后的算法适用于任何 Lévy 过程，只要其在独立的指数分布时间处的定律由指数分布的（可能是无限的）混合组成。这包括布朗运动加上（超）指数跳跃，也包括最近引入的所谓亚纯 Lévy 过程（meromorphic Lévy processes）这一丰富类（参见 Kyprianou 等人 [16]）。该类包含所有 Lévy 测度为指数分布无限混合的 Lévy 过程，能够产生有限和无限的跳跃活动。数学金融中众所周知的 Lévy 过程可以简单地作为亚纯 Lévy 过程的极限获得。我们详细推导了美式看跌期权这一经典示例的算法，并用一些数值结果说明了结果。
引用
@article{arxiv.1304.4534,
title = {A variation of the Canadisation algorithm for the pricing of American options driven by L\'evy processes},
author = {Florian Kleinert and Kees van Schaik},
journal= {arXiv preprint arXiv:1304.4534},
year = {2013}
}