揭示英国高频期货中的长记忆性
统计金融
2011-03-30 v1
摘要
准确的波动率建模对于最优风险管理实践至关重要。影响建模过程的金融波动率的一个程式化特征是长记忆性，本文针对替代风险度量、观测到的绝对和平方收益，对英国高频日内期货的长记忆性进行了探讨。分析了使用股指、利率和债券期货的三种不同资产类型的波动率序列。债券合约的长记忆性最强。绝对收益序列以及在 k < 1 的幂次变换下，长记忆性始终最强。长记忆性的发现通常包含了日内周期性。包含七个相关 GARCH 过程的 APARCH 模型通常能充分拟合期货序列，记录了 ARCH、GARCH 和杠杆效应。
引用
@article{arxiv.1103.5651,
title = {Uncovering Long Memory in High Frequency UK Futures},
author = {John Cotter},
journal= {arXiv preprint arXiv:1103.5651},
year = {2011}
}