M6预测竞赛：弥合预测与投资决策之间的鸿沟
应用统计
2023-10-23 v1
摘要
M6预测竞赛是Makridakis竞赛系列的第六届，聚焦于金融预测。M6竞赛的一个关键目标是通过考察市场参与者如何以及为何做出投资决策，为围绕有效市场假说（EMH）的争论做出贡献。为实现这些目标，M6竞赛在100种公开交易资产构成的范围内考察了预测精度与投资表现。竞赛在多个周期上对真实数据进行了实时评估，采用了截面设置，即参与者预测资产相对于其他资产的表现，并对预测的效用进行了直接评估。通过这种方式，我们能够衡量准确预测带来的收益，并评估在做出投资决策时预测的重要性。我们的发现凸显了参与者在试图准确预测资产相对表现时所面临的挑战、持续跑赢市场的巨大困难、所提交预测与投资决策之间有限的联系、信息交换与“群体智慧”所带来的附加值，以及在试图将预测与投资决定相联系时运用风险模型的价值。
引用
@article{arxiv.2310.13357,
title = {The M6 forecasting competition: Bridging the gap between forecasting and investment decisions},
author = {Spyros Makridakis and Evangelos Spiliotis and Ross Hollyman and Fotios Petropoulos and Norman Swanson and Anil Gaba},
journal= {arXiv preprint arXiv:2310.13357},
year = {2023}
}