StockGPT：用于股票预测与交易的生成式AI模型

本文提出了 StockGPT，这是一种自回归“数字”模型，在近 100 年的 7000 万条美国股票日收益率数据上进行了训练和测试。StockGPT 将每条收益率序列视为一个 token 序列，通过其注意力机制自动学习预测未来收益率的隐藏模式。在 2001 年至 2023 年的留出测试样本上，基于 StockGPT 预测构建的每日和每月再平衡多空组合表现出强劲的性能。基于 StockGPT 的组合涵盖了动量和长期/短期反转，消除了对手工制作基于价格策略的需求，并相对于领先的股票市场因子产生了高度显著的 alpha，表明存在一种新颖的 AI 定价效应。这凸显了生成式 AI 在超越人类做出复杂金融投资决策方面的巨大前景。