去中心化预测市场市场结构 SoK
计算工程、金融与科学
2026-03-16 v3 密码学与安全
交易与市场微观结构
摘要
去中心化预测市场(DePMs)允许在无需完全依赖中心化中介的情况下进行基于事件的赌注。我们回顾了 DePMs 的历史，这些市场可追溯至 2011 年，并包括数百个提案。或许令人惊讶的是，现代 DePMs 如 Polymarket 与早期设计如 Truthcoin 和 Augur v1 之间存在实质性差异。我们利用我们的回顾，提出了一个模块化工作流程，包括八个阶段：底层基础设施、市场主题、股份结构和定价、市场初始化、交易、市场解决、结算和归档。对于每个模块，我们列举了设计变体，分析了围绕去中心化、表达性和操纵抵抗力的权衡。我们还识别了感兴趣者该生态系统的开放问题。
引用
@article{arxiv.2510.15612,
title = {SoK: Market Microstructure for Decentralized Prediction Markets (DePMs)},
author = {Nahid Rahman and Joseph Al-Chami and Jeremy Clark},
journal= {arXiv preprint arXiv:2510.15612},
year = {2026}
}