金融市场结构与实体经济之间的关系：聚类方法的比较
统计金融
2023-07-19 v2 计算工程、金融与科学
摘要
我们量化了不同层次聚类方法在股票收益相关性上过滤的信息量，并将其与潜在的工业活动结构进行比较。具体而言，我们首次将一种新颖的层次聚类方法——有向气泡层次树（Directed Bubble Hierarchical Tree）应用于金融数据，并将其与 Linkage 和 k-medoids 等其他方法进行比较。特别是，通过将股票的行业部门分类作为基准划分，我们评估了不同方法恢复该分类的能力。结果表明，有向气泡层次树优于其他方法，能够用更少的聚类检索到更多信息。此外，我们表明经济信息隐藏在层次结构的不同层级中，具体取决于聚类方法。对滚动窗口的动态分析还揭示，不同方法对影响金融市场的事件（如危机）显示出不同程度的敏感性。这些结果对于聚类方法在投资组合优化和风险对冲中的应用具有意义。
引用
@article{arxiv.1406.0496,
title = {Relation between Financial Market Structure and the Real Economy: Comparison between Clustering Methods},
author = {Nicolo Musmeci and Tomaso Aste and Tiziana Di Matteo},
journal= {arXiv preprint arXiv:1406.0496},
year = {2023}
}
备注
31 pages, 17 figures